Enflasyon: nedir ve cebinizi nasıl etkiler?

"Enflasyon artıyor" veya "enflasyon %X'te" gibi ifadeleri mutlaka duymuş veya okumuşsunuzdur - bu Brezilyalılar için yabancı bir kavram değil - ama bunun nedenlerinin ve cebinizdeki etkilerinin ne olduğunu biliyorsunuz.

Bu kılavuzda tam olarak açıklayacağız enflasyon nedir Bu terimin neden hayatımızda bu kadar yer aldığı, nasıl çalıştığı, nasıl ölçülebileceği ve diğer ülkelerle karşılaştırılabileceği ve yüksek enflasyon oranının vatandaşlar açısından sonuçlarının neler olduğu gibi konular yer alıyor.

Enflasyon nedir?

Hadi baştan başlayalım: enflasyon ulusal para biriminin değer kazanmadığı bir ülkede mal ve hizmet fiyatlarının genel artışını ifade etmek için kullanılan kelimedir. Başka bir deyişle, yaşam pahalılığı arttığında ve nüfusun satın alma gücünde azalma olduğunda.

Çocukken 5 realle ne kadar satın alabildiğinizi hatırlıyor musunuz? Peki bu 5 real şimdi ne kadar alıyor? Bu doğru; bu enflasyon. Ve geçmişe bu kadar derinlemesine bakmaya bile gerek yok: Bir yıl önce süpermarkette ne harcadınız ya da kira, okul veya üniversite, spor salonu üyeliği ve piyasadaki diğer ürün ve hizmetler için ne kadar ödediniz? bugün aynı şeyleri mi satın alıyorsunuz?

Fiyatlardaki artışın mutlaka kötü bir şey anlamına gelmediğinin altını çizmek gerekir, özellikle de yıllar içinde aralıklı olduğunda ve maaş ayarlamalarıyla birlikte geldiğinde, tıpkı bir düşüşün her zaman kötü bir şey anlamına gelmediği gibi (tüccarlar daha az kazanıyor) Hisse senedine günlük yatırım yapmak orta vadede kartopu yaratabilir.

En büyük sorun, absorbe edilebilecek olandan daha hızlı bir yükselişin (veya düşüşün) olması ve ülkeyi ekonomik krize sürüklemesidir.

Enflasyonun nedenleri

Enflasyondaki artışın dört geniş kategoriye ayrılan çeşitli nedenleri vardır:

• Yüksek talep;
• Üretim maliyetlerinde artış;
• Döviz ihracında artış;
• Enflasyonist atalet.

Ancak enflasyonun nedeninin tek bir neden olması pek olası değildir, çünkü genellikle bir sorun diğerleriyle ilişkilidir (ya da sonuçta başka sorunlar yaratır).

Yüksek talep

A arz ve talep kanunu kapitalizmin en temel prensiplerinden biridir: arz talepten fazla olduğunda fiyatlar düşer; talebin arzdan fazla olması durumunda fiyatlar artar.

Bu ilişki dengede olduğunda her şey yolundadır. Bununla birlikte, bir nüfus hızlı bir şekilde daha fazla gelir elde etmeye başladığında (veya para birimi değer kazandığında) ve bunun sonucunda talep (veya talep) aniden arttığında, arz genellikle talebi karşılayamaz, bu da fiyatların ve enflasyonun yükselmesiyle sonuçlanır.

Bu uyumsuzluğu örneklemenin iyi bir yolu mevcut iş piyasasıdır. Brezilya da dahil olmak üzere dünya genelinde teknoloji profesyonellerine yüksek bir talep var ancak bu talebi karşılayacak çok fazla profesyonel bulunmuyor. Böylece bu profesyonellerin maaşları uluslararası düzeyde artıyor.

Aynı şekilde genellikle yağışlı olan ve beklenen hasatı etkileyen bir dönemde kuraklık yaşanırsa bu ürünlerin fiyatları artacaktır çünkü talep aynı kalacak ancak bulunabilirlik daha az olacaktır.

Üretim maliyetlerindeki artış

Artan talebe bağlı olarak enflasyonla bağlantılı olan benzer bir senaryo da şu şekildedir: artan üretim maliyetleriÇünkü bu aynı zamanda daha önce bahsedilen arz ve talep ilişkisini de etkiliyor.

Belirli ürün veya malların üretim maliyetinde ani bir artış olduğunda (örneğin ücretlerde veya vergilerde artış veya kıtlık veya hammadde tedarikinde sorun olması gibi), şirketler bu maliyeti tüketicilere yansıtma eğilimindedir. tüketici. Bu da daha yüksek fiyatlara satılmasına, dolayısıyla enflasyonun artmasına neden oluyor.

Bazı örnekler, elektrik enerjisi fiyatındaki artıştır (bunun sonucunda, üretiminde elektrik kullanan her endüstri daha fazla ödeyecektir, bu da maliyetlerin sonunda olası aracılara ve esas olarak nihai tüketiciye aktarılması anlamına gelir) veya yakıtlardır ( Ürünlerin ve insanların taşınmasının lojistiği büyük ölçüde otoyollara bağlı olduğundan).

Bu durumların herhangi birinde, eğer üretici hammadde maliyetlerindeki artış veya başka bir nedenden ötürü daha az ürün üretmeye karar verirse, piyasada bulunabilirlik azalacak ve talebi karşılamakta yetersiz kalacaktır. Üretim maliyetlerindeki artış bu şekilde talep artışıyla ve ülkedeki artan enflasyon oranlarıyla ilişkilendirilebilir.

Döviz ihracında artış

Bazı durumlarda hükümet enflasyonun artışını (aynı zamanda düşüşünü de) etkileyebilir. Giderler gelirlerden fazla olduğunda, bazen hesapları kapatmak için daha fazla kağıt para basmak (daha fazla para basmak) gerekebilir.

Ancak bu gerçekleştiğinde ülkede daha fazla miktarda para dolaşmaktadır, ancak bu balast yokyani reel servet üretimindeki artışla ilişkili değildir.

Bu nedenle, ülkenin zenginliğiyle ilişkili olmayan ancak aynı zamanda ürün ve hizmet arzında fiyatlarda artışa neden olmayan bir artış olmaksızın dolaşımda olan daha fazla para olduğundan durum hızla karmaşık hale gelebilir.

Bu kategorilerin birbiriyle nasıl bağlantılı olduğunu zaten anlayabilirsiniz, değil mi?

Enflasyonist atalet

Listemizin sonuncusu olan enflasyonist atalet geçmiş enflasyonun cari mal ve hizmet fiyatlarına yansıması sürecidir. Bu normalde fiyatları, maaşları, yardım yardımlarını ve ayrıca sözleşmelerde belirtilen (kira gibi) veya yönetilen (örneğin elektrik) belirli mal ve hizmetleri otomatik olarak yeniden ayarlayan bir mekanizma olan endeksleme nedeniyle gerçekleşir.

Bu durumda amaç, enflasyonun tam olarak aşındırdığı nüfusun gelirinin yeniden sağlanmasıdır. Ancak bu tür bir endeksleme aynı enflasyona ilişkin geri bildirim üreterek kartopuna dönüşebilir.

Peki enflasyon nasıl hesaplanır?

Bir ülkede enflasyonun yükselmesine neden olabilecek birçok faktör olduğundan, çok iyi varyasyonunu izlemek için bir dizi endeks.

Ana sayaçlardan biri HICP (Geniş Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi), 1 ila 40 asgari ücret kazanan ailelerin tükettiği belirli bir ürün ve hizmet grubunun fiyat değişimini izliyor. Adındaki “geniş” ifadesi, Brezilya kentsel nüfusunun %90'ını kapsama hedefiyle ilgilidir. Ayrıca aylık olarak hesaplanır. IBGE (Brezilya Coğrafya ve İstatistik Enstitüsü).

Enflasyonu ölçmek için kullanılan bir diğer endeks ise INPC (Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi), beş asgari ücrete kadar geliri olan ailelerin mal ve hizmet fiyatlarındaki dalgalanmayı ölçmektedir. Bu nedenle bu sayaç asgari ücrette yapılacak ayarlamalar için bir termometre görevi görmektedir.

O IGP (Genel Fiyat Endeksi), Fundação Getúlio Vargas (OGV), bu kez çok özel bir amaç için kullanılıyor ve toptan ve perakende satış odaklı: üretim süreci boyunca (kullanılan hammaddeden mal veya hizmetin tüketiciye sunulan son haline kadar) fiyat artışlarının kaydedilmesi.

Oran seliç (Özel Takas ve Saklama Sistemi) ise Brezilya ekonomisindeki faiz oranlarıyla ilgilidir. Merkez Bankası'na göre (Bacen), bu, federal menkul kıymetler için sistemde hesaplanan düzeltilmiş ortalama günlük finansman oranıdır. Bu, Selic yüzdesinin, hükümetin Hazine'den kamu borçlanma senetleri satın alan kişilere ne kadar faiz ödediğini gösterdiği anlamına geliyor.

A seliç hükümet tarafından enflasyonu kontrol etmek, kredi maliyetine dayalı olarak tüketimi teşvik etmek veya caydırmak için kullanılabilir. Dolayısıyla Selic düşürülürse temel faizin yanı sıra tasarruf, sabit gelir ve kamu tahvillerine yapılan yatırımlar daha az getiri sağlamaya başlarken, krediler genel olarak ucuzlayacak.

Bu, nüfusun tasarruftan caydırılması ve kredinin daha erişilebilir hale gelmesi nedeniyle hükümetin tüketimi ve üretimi teşvik etmek için kullandığı bir taktiktir. Ancak uzun vadede düşünüldüğünde bu durum yeni enflasyon yaratarak talebi artırabilir.

Bunlara ek olarak enflasyon oranlarını değerlendirmek için başka ölçüm araçları da bulunmaktadır. IGP-10 (Genel Fiyat Endeksi – 10), IGP-M (Genel Fiyat Endeksi – Piyasa), IPA (Toptan Fiyat Endeksi) ve IPC-Fipe (Tüketici fiyat endeksi).

Enflasyonun sonuçları

Enflasyonun ana sonucu, daha önce fark etmiş olabileceğiniz gibi, ürün ve hizmetlerin fiyatlarındaki artış ve para birimindeki devalüasyon nedeniyle zaman içinde tüm nüfusun satın alma gücünün azalmasıdır.

Uzun süreli ve kontrolden çıkan enflasyon, ekonomideki sektörleri ve hatta yabancı şirketleri ülkeye yatırım yapmaktan caydırabilir, böylece krizi daha da kötüleştirebilir ve ülkenin gidişatına ilişkin daha fazla belirsizlik yaratabilir.

Ayrıca enflasyon yatırımları doğrudan etkilemektedir. Bir yatırımın gerçekte ne kadar getiri sağladığını bilmek için birikmiş toplamdan enflasyonu çıkarmak gerekir. Yani bir yatırım yüzde 13 getiri sağlıyorsa ve o dönemde enflasyon yüzde 5 ise reel getiri yüzde 7 oluyor. Ancak enflasyon %13'ün üzerindeyse kişi gerçekten para kaybetmiş demektir. Oranın enflasyonun altında olması durumunda Selic'e bağlı uygulamalarda bu durum gerçekleşebilir.

Bugün Brezilya'da enflasyon nedir?

Belirttiğimiz gibi enflasyon her yerde ekonomiye (ve alınan tedbirlere) göre değişiyor. Dolayısıyla nispeten düşük oranlarda yaşayan ülkeler olduğu gibi daha yüksek oranlarda yaşamaya alışkın olan ülkeler de var.

Bunun bir örneği Euro Bölgesi'dir (aynı para biriminin kullanımını benimseyen Avrupa ülkeleri). Bu yılın temmuz ayında bölgede enflasyon yüzde 8,9 (Ocak ayında yüzde 5,6), 2012 temmuz ayında ise yüzde 2,4 seviyesinde gerçekleşti. Bunlar daha düşük oranlarla yaşamaya alışkın ülkeler olduğundan Temmuz ayındaki %8,9 değeri bölge için yüksek sayılabilir.

Brezilya'da ise 1980'ler ile 1990'lar arasında dizginsiz bir artışın %2.400'e ulaştığı klasik bir enflasyon geçmişine sahibiz. Temmuz 2012'de bu oran %5,84 (Avro Bölgesi'nin %3,44 üzerinde) iken bu yılın Temmuz ayında %7,1 (Avro Bölgesi'nin altında) civarındaydı.

2023 yılı için enflasyonun %5,36'ya ulaşacağı tahmin edilirken, 2024 ve 2025 yılları için tahminler sırasıyla %3,3 ve %3'tür.

Brezilya tarihi

Enflasyon bir süredir Brezilya ekonomisinin temel sorunlarından biri olmuştur. İlk yarısı İkinci Dünya Savaşı'na sahne olan 1940'lı yıllarda fiyatlar 215,6-1940 yılları arasında %1949 (yıllık ortalama %12,2) oranında artış göstermiştir.

Bununla birlikte, bu on yıl boyunca enflasyondaki yükselişe rağmen bunun iki aşamaya ayrılabileceğini vurgulamakta fayda var: İlki 1944'e kadar yüksek ve artan oranlarla, ikincisi ise 1945'ten itibaren ılımlı oranlarla (XNUMX'ten itibaren). (hükümet daha büyük yurt içi etkileri önlemek için yabancı para birimlerinin fiyatlarını dondurdu)

Ancak takip eden on yılda enflasyon %460'a ulaştı (yıllık oranlar %12 ila %40 arasında değişiyordu) ve 1959'u %40'lık bir oranla tamamladı. On yılın başındaki ve sonundaki endeksler arasında büyük bir fark olması nedeniyle birçok kişi 1960'ların yeni bir hayat getireceğini bekliyordu ancak olan bu değildi.

1960'ların başında fiyatlar çok hızlı yükseldi ve enflasyon 30'taki %1960'dan 90'te %1964'ın üzerine çıktı. Fiyat kontrollerine, hükümet maliyesinin dengelenmesine ve ücretlerin azaltılmasına dayanan yeni istikrar politikaları bu dönemde ortaya çıktı. , sonraki yıllarda enflasyonda kalıcı bir düşüş teşvik ederek 1969'u% 19 civarında bitirdi.

Bu, 1968'de başlayıp 1973'e kadar süren ve "Brezilya mucizesi" olarak bilinen aşamaya denk geliyor. O dönemde askeri diktatörlük, Brezilya'nın sanayileşmesini ve ekonomik büyümesini hızlandırmayı hedefleyerek, yüksek petrol fiyatlarından yararlanarak avantajlarından yararlandı. . (https://fiberclean.com)

Ancak dış senaryoda durum, Birinci Petrol Şoku'nun yaşandığı 1973'ten sonra değişti. Üretici ülkeler İsrail'in müttefiklerine petrol satışını durdurarak varil fiyatını bir yılda dört katına çıkardı. ABD ise petrol fiyatlarındaki yükselişe karşı koymanın bir yolu olarak uluslararası piyasa faiz oranlarını artırdı ve gelişmekte olan ülkelere yapılan havaleleri azalttı.

Böylece Brezilya kredi almayı bıraktı ve fahiş faiz ödemeye başladı. Sonuç olarak ücretlerde daralma, döviz kurunda devalüasyon ve halkın satın alma gücünde azalma yaşandı. Böylece ülke 80 yılı yüzde XNUMX enflasyonla kapattı.

Brezilya 1980'lere uzun süreli ekonomik istikrarsızlıkla başa çıkma konusunda geniş bir deneyimle girdi, ancak bunun yüksek enflasyonla başa çıkmada hiçbir faydası olmadı. Döviz kurunun ön tespiti, parasal düzeltme ve faiz oranlarının düşürülmesi gibi önlemlere rağmen enflasyon artmaya devam etti; 100 ve 1981'de %1982'e, 200-1983'te ise %85'e ulaştı. Bu dönemde para birimindeki devalüasyon öyle bir noktaya ulaştı ki sonunda süpermarketlerdeki (veya diğer mağazalardaki) ürünler günde birden fazla kez yeniden ayarlandı.

1986-89 yılları arasında, Plano Cruzado'nun 1986'da piyasaya sürülmesi ve Plano Verão'nun 1989'da piyasaya sürülmesi ve yeni bir para birimi olan Cruzado Novo'nun tanıtılması ve yaratılması da dahil olmak üzere bazı istikrar girişimlerine rağmen, on yıl %1.999'luk bir oranla sona erdi. Yalnızca bu yılın Aralık ayında aylık enflasyon %50 seviyesindeydi. Dolayısıyla bu dönemin “kayıp on yıl” olarak anılması şaşırtıcı değil.

Brezilya'da hiperenflasyon

1980'ler, 4'lara kadar devam eden 1990 haneli bir enflasyon bandını getirdi. 1990'ın ilk üç ayı, aylık oranlarla (mal ve hizmetlerin ortalama fiyat seviyesinin ayda %50'den fazla arttığı) bir hiperenflasyon dönemi ile karakterize edildi. Ocak, Şubat ve Mart aylarında sırasıyla %71,9, %71,7 ve %81,3 oldu.

On yılın başında Fernando Collor'un hükümeti, yüksek enflasyonu kontrol altına almak ve ülkenin teknolojik geri kalmışlığına çare bulmak amacıyla Collor I ve II planları da dahil olmak üzere birçok neoliberal ve serbest piyasa reformu başlattı.

Böylece, Plano Collor I, cumhurbaşkanı olarak göreve başlamasından bir gün sonra, 16 Mart 1990'da başlatıldı ve ana önlemler arasında şunlar vardı:

• 50 binden fazla gemi seyahati bulunan hesaplardaki tasarruflara el konulması (bu tutar 18 ay sonra, yıllık %6 faiz oranı ayarlamasıyla iade edilecekti; bu hiçbir zaman gerçekleşmediği için insanlar paralarını geri almak için mahkemeye gitmek zorunda kaldı);
• yeni bir para birimi olan Cruzeiro'nun ve IOF'nin (Finansal İşlemler Vergisi) oluşturulması;
• devlete ait şirketlerin özelleştirilmesi ve ticari açılım

Kısa vadede enflasyonun düşmesine rağmen (aylık oran Mart'taki %82,4'ten Mayıs'ta %7,6'ya çıktı), Collor I Planı başarısız oldu çünkü enflasyonu kontrol altına alamamasının yanı sıra bu ekonomik paket son derece sevilmiyordu.

Böylece Ocak 1991'de ilkine benzer tedbirleri içeren Collor II Planı uygulamaya konuldu. Yine kısa vadede iyi bir sonuç elde edildi; yıl sonunda enflasyon %472 civarına ulaştı, işsizlikte artış yaşandı, GSYH'de (Gayri Safi Yurtiçi Hasıla) düşüş yaşandı ve Collor'un görevden alınması talebi ortaya çıktı. 1992'de istifa etti.

1993 ile 1994 yılları arasında yeni bir para birimi olan Cruzeiro Real piyasaya sürüldü. 1993 yılı sonunda enflasyon en yüksek zirvesine ulaşarak %2.400'e ulaştı.

Neredeyse bir yüzyıllık başarısız ekonomik planlardan sonra, Itamar Franco hükümeti 1994'ün başlarında üç aşamaya bölünmüş olan Gerçek Planı başlattı: kamu hesaplarının istikrara kavuşturulması, Gerçek Değer Birimi'nin (URV) başlatılması ve Real'in başlatılması.

URV, Cruzeiro Real ile Real arasındaki geçiş sürecine yardımcı olmak için oluşturuldu. Hükümet, sanal para biriminin (Cruzeiro Real cinsinden) değerini günlük olarak belirledi, böylece enflasyon Cruzeiro Real'de artmaya devam etti, ancak URV'de yükselmedi. Üstelik URV'nin değeri, Brezilya ekonomisini dolarize eden doların önceki gün kapanış fiyatıydı.

Geçiş gününde (1 Temmuz 1994), bir URV 2.750,00 Cruzeiros Reali'ye eşdeğerdi. Daha sonra URV, gerçek değeri 2.750 yolculuk değerinde olacak şekilde bire bir sırayla Real'e dönüştürüldü. Temmuz 1994'te enflasyon %46,6 iken, Real'in etkisiyle kaydedilen ilk oran, uzun yılların rekor düşük seviyesi olan %6,08'di.

O andan itibaren Brezilya'da enflasyon oranları (enflasyonu bir süreliğine yükselten bazı krizlere rağmen) kalkınma ve toplumun önemli bir kesiminin yaşam maliyeti açısından sürdürülebilir seviyelerde kaldı.

Kendinizi enflasyondan nasıl korursunuz?

Toplumun genelini etkilemesine rağmen paranızın en azından bir kısmını enflasyona karşı koruyacak önlemler almanız mümkün. Bunu yapmak için tasarruflarınızın bir kısmını getirisi enflasyona bağlı varlıklara yatırabilirsiniz.

Bir seçenek IPCA+ Hazineönceden sabitlenmiş bir faiz oranı artı faiz oranı tarafından ölçülen varyasyonu ödeyen bir menkul kıymettir. HICP. Ayrıca, IPCA ile bağlantılı kârlılığa sahip olabilecek tahviller ve kurumsal borçlanma senetlerinin yanı sıra, CDB'ler (Banka Mevduat Sertifikaları) ve LCI'ler (Gayrimenkul Kredi Mektupları) ve LCA'lar (Tarımsal İşletme Akreditifleri).

Diğer seçenekler, fiyat endekslerine bağlı yatırım fonları (veya enflasyon fonları), emlak fonları (enflasyona bağlı sözleşmeleri olabilen) ve enflasyona göre düzeltilmiş hizmet veya ürünlere sahip şirketlere yapılan yatırımlar gibi değişken gelirli yatırımlardır.

Bende gör

2022 seçimlerinde seyahate çıkacak mısınız? bilgi birikimi transit halinde oy istemek.

Kaynaklar: Brezilya merkez bankası, hisler